NUEVOS MEDIOS: Desembarco bancario

Por Gonzalo Carranza

En las últimas semanas, las noticias, los rumores y las especulaciones sobre la llegada de nuevos bancos al país han ido cobrando fuerza e incluyendo a instituciones cada vez más importantes. Así, es prácticamente seguro que Morgan Stanley abrirá una oficina en Lima a finales del primer semestre del 2010. Se ha especulado que Goldman Sachs está evaluando tener una sede para sus operaciones en la región y que no ha descartado ubicarla en el Perú. Credit Suisse ampliaría la oficina de representación que tiene en Lima el 2010 luego de su experiencia asesorando a grupos como Wong y Copeinca. Y la SBS mira con entusiasmo al Industrial and Commercial Bank de China, el mayor banco del mundo por capitalización bursátil, cuyo ingreso considera inminente.

A esta oleada de instituciones globales se sumará el interés de diversas entidades de América Latina por aterrizar en el Perú. Y serán éstas las que calentarán la competencia bancaria del día a día, pues, a diferencia de los grandes bancos de inversión globales, los bancos latinos tendrían la proyección de operar en varios –si no en todos– los segmentos de la banca múltiple. Así, no vendrían únicamente a abrir una oficina en el corazón financiero de San Isidro, sino a realizar el despliegue de infraestructura, el desarrollo de marca, y la captación y formación de personal que un banco universal requiere.

Instituciones como los brasileños Itaú Unibanco y Banco do Brasil, así como los colombianos Bancolombia y Helm Bank, han manifestado públicamente que están mirando al país o, incluso, han dado los primeros pasos concretos para su incursión. Además, el Grupo Rivadeneyra, proveniente de Ecuador, está listo para iniciar en enero las operaciones de su filial peruana, Financiera Universal. En los corrillos financieros también se da por descontado el ingreso de Banco Paris este año para ser el brazo financiero de Cencosud en el Perú. Desde México, el banco especializado en microfinanzas Compartamos participó en la puja por comprar Edyficar, pero no se ha descartado que busque ingresar al Perú de otra manera este año.

Todos los caminos conducen a Lima

Tanto interés no extraña. A primera vista, el mercado bancario peruano luce como la niña bonita que todos quisieran seducir en la región: un retorno patrimonial de 24.71%, un ratio de morosidad de 1.62% y un crecimiento anual de las colocaciones de casi 2% que promete multiplicarse y regresar al doble dígito el próximo año.

Sin embargo, tentar un ingreso para desarrollar banca universal al Perú no sería tan sencillo. Por ejemplo, empezar desde cero fundando un nuevo banco, como decidieron hacer el HSBC en el 2006 y el Santander en el 2007, puede complicarse en la medida en que la baja penetración del crédito dificulta alcanzar la escala operativa necesaria para llegar al punto de equilibrio en plazos veloces.

Justamente, encontrar un target de adquisición que le abra al entrante las puertas del país con cierta escala de negocios en marcha y una infraestructura ya desarrollada es el segundo camino. El Banco de Comercio, actualmente en venta por parte de su accionista, la Caja de Pensiones Militar Policial, es el blanco más obvio y serían unos 20 los grupos nacionales e internacionales que han mostrado interés en él. Sin embargo, la posibilidad de cerrar la puerta a nuevos competidores sería una de las razones por las que al menos dos entidades con presencia local, Interbank y el Banco Financiero, podrían estar dispuestas a absorber el Banco de Comercio a pesar de la prima que pediría su accionista por esa opción.

De los cuatro bancos más grandes del sistema, dos ya tienen accionistas internacionales como controladores (el BBVA Banco Continental y el Scotiabank) y los otros dos (BCP e Interbank) parecen estar cerrados a una posibilidad de venta o, al menos, demasiado caros para que ésta se concrete el próximo año. Entonces, quedan como posibles targets los bancos medianos. Pero allí tampoco abundan los candidatos. Mibanco es la joya del Grupo ACP, en franca expansión internacional, y el Banco Financiero es un valioso elemento de diversificación para su propietario, el ecuatoriano Banco Pichincha, ante el riesgo político presente en su país. Banco Falabella, Banco Ripley y Banco Azteca son parte de un modelo de negocio de banca retailer en el que la parte financiera va ligada a la comercial.

El BIF, del Grupo Fierro, y el Citibank representan, por lo tanto, las grandes interrogantes: no parecen dispuestos a vender, pero podrían pedir un precio relativamente alto al ser las únicas opciones disponibles. En ese sentido, para Juan José Marthans, ex superintendente de banca y seguros, no es imposible la figura de un banco brasileño adquiriendo las operaciones que le quedan al Citibank en la región y entrando “de carambola” al Perú. Algo similar podría darse con el Grupo Fierro, que también posee bancos en Ecuador, Venezuela y Guatemala. Y un candidato brasileño con menos ocupaciones que Itaú y Banco do Brasil podría ser la filial del Santander, que realizó meses atrás una exitosa y multimillonaria oferta pública inicial.

¿Brasileño o colombiano?

“Después de la crisis la importancia relativa de los bancos de los BRIC (Brasil, Rusia, India y China) ha crecido ante el declive de muchas entidades estadounidenses y europeas”, explica el ex superintendente de banca y seguros Juan José Marthans. En ese sentido, en esta nueva década los bancos garotos estarían llamados a asumir el liderazgo en América Latina. “Van a perfilar su presencia en países emergentes de menor escala, muy probablemente a través de adquisiciones o asociaciones estratégicas”, afirma Marthans. De hecho, inmediatamente después de la fusión de Itaú y Unibanco, la nueva entidad manifestó que tenía “la agilidad” y “el compromiso de capital brasileño” para acompañar la expansión de las empresas de su país fuera de sus fronteras. Y a finales de noviembre, el presidente del Banco do Brasil, Aldemir Bandine, declaró que su crecimiento internacional podría incluir al Perú y a Colombia, aunque las prioridades eran Argentina, Chile y algunos segmentos de banca minorista en Estados Unidos.

Sin embargo, para Eduardo Campos, socio de APOYO Consultoría, los colombianos podrían ser los candidatos más firmes para entrar el 2010. “Brasil es un continente en sí mismo, por lo que aún ofrece posibilidades de crecimiento a sus bancos en el mercado interno”, explica el ejecutivo. Además, Itaú Unibanco podría estar ocupado terminando de desarrollar las sinergias propias de su fusión hasta el 2011, según su propia gerencia, y a mediados de diciembre Banco do Brasil anunció que estaba en negociaciones para adquirir el Banco Patagonia de Argentina, lo cual, de concretarse, también lo tendría ocupado el próximo año.

Por el contrario, hasta el momento son los colombianos los que han dado pasos más evidentes para desembarcar en el Perú. Así, Bancolombia, el banco más grande del país norteño, ya tiene localmente una subsidiaria de arrendamiento operativo (Renting Perú), otra de fideicomisos (FiduPerú) y en el 2010 planea establecer una de leasing. Además, su principal accionista, el Grupo de Inversiones Suramericana, ha manifestado su intención de expandirse en los mercados de pensiones y de seguros de la región. En ambos rubros ya tiene presencia local a través de participaciones minoritarias en La Positiva y en Profuturo, las cuales podría ampliar y, en la primera, incluso, tentar una participación de control.

Mientras tanto, Helm Bank, el décimo banco de Colombia por cartera de colocaciones, abriría este año una oficina de representación en el Edificio Capital de San Isidro, la cual podría ser el primer paso de una futura expansión. Y el Grupo Empresarial Bolívar ha señalado que le interesa crecer en el rubro de seguros de la región, pero también podría dar la sorpresa con su banco, Davivienda, que el 2009 habría terminado el proceso de asimilación de las fusiones que lo llevaron a ser la tercera entidad financiera de Colombia. ¿Se concretará alguna de estas opciones? Quedan 365 días para esperar, con una caipirinha o un café al lado.